На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. По понятным причинам LP являются финансистами AMM и получают проценты за счет добычи ликвидности. Вкладывая свои сервис для торговли на бирже криптоактивы в пул, LP получают проценты от торговых комиссий, взимаемых с трейдеров, торгующих в пуле. Ликвидность обычно означает беспрепятственную конвертацию чего-либо (предпочтительно актива) в денежные средства.
DEX позволяют пользователям обменивать цифровые валюты друг с другом, соединяя их напрямую, без посредников, а AMM функционирует как автономные торговые механизмы, которые позволяют это делать. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) стали важнейшей концепцией успеха Децентрализованные финансы (DeFi)или, по крайней мере, некоторые из его важнейших аспектов. Без них децентрализованные биржи (DEX) не смогли бы функционировать, а пользователи не смогли бы извлечь из них выгоду. Все изменилось в 2018 году, когда Uniswap запущен, став первой децентрализованной платформой, успешно использующей систему AMM. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это фундаментальная технология DeFi, которая позволяет торговать криптовалютой без посредников.
- Конечно, пользователям не требуется вносить свои активы, и они могут вывести их в любое время.
- AMM же можно представить как сделку между пользователем и контрактом (P2C).
- Однако поскольку эта цена обязана прийти к норме, поэтому потери и являются «непостоянными».
- Они стабилизируют цену актива относительно его рыночной капитализации.
- Конечной целью формулы является определение стабильной цены для каждого актива в пуле ликвидности.
Сами AMM бывают разных типов, некоторые популярнее остальных, в том числе и по практическим причинам. Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. Виртуальный автоматический маркет-мейкер не имеет реальных активов в пулах и управляет ценами исключительно с помощью математической модели. Одним из таких примеров является Perpetual Protocol, где торгуются результаты событий. Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем. Для обеспечения ликвидности AMM корректирует соотношение криптовалют в пуле.
Это позволяет практически любому пользователю стать маркет-мейкером и получать комиссию за предоставление ликвидности. Автоматический маркет-мейкер работает как механизм, формирующий цену между двумя активами. Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi. Концепция криптовалюты основана на децентрализации создания рынка таким образом.
Сделки выполнятся, если эти математические условия будут выполнены обеими сторонами, поскольку смарт-контракты нельзя нарушить. В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. На сегодняшний момент на рынке появились новые и усовершенствованные модели автоматических маркет-мейкеров, такие как вероятностные AMM, AMM с постоянным продуктом и другие. Все эти инструменты открывают обменник криптовалют новые возможности для пространства DeFi. Ликвидный стейкинг позволяет размещать токены в стейкинг и одновременно использовать их в экосистеме DeFi.
Роль Смарт-контрактов
Более amm это того, AMM способствуют стабилизации цен, используя алгоритмически определяемые цены. Это гарантирует, что цены активов в пуле ликвидности соответствуют общим рыночным условиям, снижая влияние внезапных колебаний цен. Любой желающий может участвовать в создании и формировании пула ликвидности и получать за это награду. Цена токена ничем дополнительно не регулируется – только внутренними механизмами пула (соотношение между количество токенов).
Как Работает Автоматизированный Маркет-мейкер
Автоматические Маркет Мейкеры, также известные как AMM – это особенные, сложные алгоритмы, разработанные для помощи людям в обмене определённых криптовалютных активов на децентрализованных биржах. Эти алгоритмы автоматически реагируют на факторы спроса и предложения, а также позволяют трейдерам взаимодействовать с ними, без необходимости наличия другого человека при проведении сделки. Децентрализованные биржи, платформы кредитования, фарминг в пулах ликвидности и другие DeFi-инструменты сделали криптовалютный рынок более разнообразным, а жизнь пользователей проще. Сегодня можно без проблем обменять токены без KYC, свопнуть прибыль в стейблкоины или получать пассивный доход, предоставляя ликвидность.
В таких ситуациях голос пользователей, владеющих большим количеством токенов управления, обычно имеет больший вес, чем голос тех, у кого их меньше. Если большинство держателей токенов управления проголосуют за реализацию предложения, разработчики это сделают. AMM несут риски, такие как непостоянная потеря, когда стоимость активов в пулах ликвидности может колебаться, что потенциально приводит к убыткам по сравнению с простым удержанием активов.
Постоянный Маркет-мейкер Продукта — Имэк
AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов. AMM отвечает за сопоставление сделок, так что при взаимодействии со смарт-контрактом на DEX трейдер меняет доступную ликвидность, которую отслеживает AMM. Вот почему трейдера во время исполнения называют поставщиком ликвидности. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения.
И последнее, что следует объяснить, — это один из самых больших рисков, связанных с пулами ликвидности. Это так называемая непостоянная потеря, и она происходит, когда соотношение цен объединенных активов колеблется. В этих случаях мы склонны видеть проскальзывание, то есть ситуацию, когда цена актива в момент совершения продажи отличается от той, которая была до завершения сделки. По сути, биржи гарантируют проведение сделки, но если нет сделок с одинаковой ценой, они найдут следующую лучшую вещь, которая будет предложением со значительно более низкой/более высокой ценой. Эту проблему решили на централизованных платформах маркет-мейкеры — протоколы, упрощающие процесс, необходимый для обеспечения ликвидности для перечисленных торговых пар. Без него никто бы не рисковал торговать на платформах, что и произошло со старыми DEX.